Като токанизация движи в blokcheyn материални активи

Токенизацията е процесът на прехвърляне на правата върху актив в цифрово означение на блока. Финансовите посредници и специалисти е много се интересуват от въпроса движението на физически активи в blokcheyn да впрегнете силата на Bitcoin технологии, като същевременно се поддържа характеристиките на актива.

Защо се нуждаем от токенизация на "реални" активи?

Нашият свят е пълен с различни активи: акции, недвижими имоти, злато, въглеродни кредити, нефт. Много от тях трудно се превеждат физически, затова купувачите и продавачите предпочитат да търгуват с документи, които представляват тези активи. Това обаче е доста труден и труден процес за проследяване. Като едно от възможните решения се предлага да се премине към цифрова система, подобна на Bitcoin, но свързана с актив.

Повечето стокови борси вече преминаха към електронни транзакции и стандартизирани споразумения, но те понасят високи разходи и разчитат основно на доверени участници. Сега финансовите компании и стартиращите фирми работят върху създаването на системи, които ще бъдат следващата фаза на тази еволюция: токинизирани активи. Но защо се нуждаем от цифров символ, който представлява физически актив, и как може да бъде създаден?

Представете си, че Джейн е търговец на едро, който притежава диаманти на стойност 15 милиона долара. Диамантите се изпращат трудно на клиентите, защото това изисква система за защита, която гарантира липсата на измами във веригата за доставки.Джо няма нищо против да инвестира няколко хиляди долара в диаманти, но не иска да се справи с проблема да ги получи физически. В идеалния случай Джо би предпочел да притежава малка част от диамантите, които определят позицията му на този пазар.

Джейн не иска да губи време, търсейки Джо и продавайки диаманти; тя просто иска да намери лесен начин да сподели запас от диаманти и да я продаде на части. Джо иска да може да продаде дяловото си право на диаманти. Тази възможност да направим всеки щастлив е един вид обещание за блокадни символи, представляващи физически активи, както и възможност за демократизиране на притежаването на интересни категории активи.

Има много начини за поставяне на физически активи в блока. Задачата е да се постигне сигурност, бързина и простота на прехвърлянето на битове, свързани с физически активи. Това е нова форма на стария модел: "секюритизация" (преобразуване на набор от активи в ценни книжа), а в някои случаи - токенизация на секюритизирани активи.

Какъв вид активи могат да бъдат поставени в блокадата?

Нематериални активи

Има един вид активи, които адвокатите наричат ​​нематериални. Те съществуват само чрез действието на закона, физическият обект липсва. Примери за нематериални активи са патенти, въглеродни кредити, търговски марки, авторско право и други подобни. Нематериални активи, които нямат физическа форма, е по-лесно да се комбинират със системите, базирани на блоковата система.

Tokenize нематериалните активи е по-лесно от физическите обекти, тъй като има по-малко проблеми със съхранението и изпращането.

Заменяеми активи

Адвокатите имат взаимозаменяеми и несменяеми активи.Един взаимозаменяем актив е актив, който може да бъде заменен с друг идентичен обект. Например, пшеница, злато или вода. Заместващите активи са много по-лесни за преобразуване в жетони, тъй като те могат да бъдат разделени на по-малки единици, като bitcoin.

За да се премахнат взаимозаменяемите активи, не се изисква абстрактен слой. За да tokenize не са взаимозаменяеми активи, такъв слой е необходимо. Например компания, групираща активи и предлагаща им пакет. Този метод се използва за секюритизирани ипотеки, заеми, установени при уникални характеристики са комбинирани в групи с приблизително същите характеристики.

обикновено токанизирани заменяеми активи лесно като общ набор от символи, свързани с общ набор от взаимозаменяеми компоненти на актив (например, 10 кг злато).

Прехвърляне на собственост срещу прехвърляне на ограничени права

Има много видове прехвърляне на активи и много видове права на активите. В някои случаи се прехвърлят само ограничени права, свързани с актива. Например, заем за използване на земя за ограничен период от време вместо прехвърляне на правото на собствена земя.

Проекти blokcheyna общо могат да бъдат разделени на такива, съдържащи токанизация частично права, като лицензиране на музика, както и тези, които се отнасят токанизация всички права на собственост, като например продажбата на недвижими имоти.

Осигуряване знак взаимодействие

В цифрова система като Bitcoin, винаги има взаимодействия. Транзакциите са предмет на правилата на софтуера, няма изключения. Барове злато могат да бъдат откраднати, дом - горят музика - не да са лицензирани и диаманти - не са доставени.Хората не винаги се подчиняват на правилата. Ето защо основният проблем на всяка система, която предполага tokenization на физически активи, е да се гарантира прикрепването на цифрови символи към физически актив.

Представете си знак, който осигурява частично право на собственост за набор от златни ленти в хранилището. Ако получите от златните кюлчета от магазина, как ще повлияе на цифровия знак? Кой гарантира, че стойността на означение ще остане свързан с златни кюлчета, които трябва да бъдат в магазина на, но не и за тези, които са били в магазина? Кой ще поеме такъв риск и по какъв начин?

Ако купувачът на маркера не може да бъде сигурен, че белегът е правилно свързан към физически актив, стойността на маркера, намалява или става нула (когато никой не повярва в него).

Правни модели

1. Лицензиране

Лицензирането на музика зависи до голяма степен от документацията и доверието. Така че, музикантите вярват, че им е разказана точната информация за продажбите на тяхната музика. Тъй като стриймингът на видео и цифрови файлове значително намалява физическите продажби на музика, музиката става първият кандидат за токенизация. Ако правото на собствена музика е представено в отряда, много участници в създаването на музика могат да имат своите акции, определени електронно. В идеалния случай, за да слушате някое от творбите им, ще е необходимо да "отключите" и да платите, което след това ще бъде разпределено между установените титуляри.

Пример за токинизация на собствеността и лицензирането на съдържанието е SingularDTV.

2. Системи за търговия

Вземете група компании, които искат да търгуват помежду си с петрол.При нормални условия те ще обменят документи и ще поддържат собствени записи за продажбите. Ако преминеха към блокова система, те биха могли да намалят документацията и да предоставят по-надеждни записи. В момента много консорциуми работят по тази цел. Всъщност, те не се стремят да правят точни реални активи, но искат да използват система, базирана на блокова система, за да гарантират търговията с материални активи. Това е хибрид на стария документален подход и новия подход на отряда. Знаците са ценни само в контекста на договорна система, която включва всички бъдещи и бъдещи участници.

Пример за подобна токенизация е проектът за търговия с петрол IBM-Natixis-Trafigura. Съществуват и схеми за токенизация, което предполага ограничено използване на собственост, например Slock. това.

3. Изплащания

Представете си репродукция на известен художник. Възпроизвежданията могат да бъдат обозначени като прехвърляне на собствеността върху компанията, която има постоянно отворена оферта за заплащане на символи за всяко възпроизвеждане или част от разходите за възпроизвеждане. Физическото доставяне на репродукции може да се извърши до посочения адрес. По този начин купувачите получават лесно прехвърляеми символи и пазари на трети страни - способността да се превеждат репродукции на части. В бъдеще за един художник това може да се превърне в източник на финансиране, а за обикновените хора - начин за участие в изкуството.

Този модел се основава на факта, че компанията - собственик на произведение на изкуството - трябва постоянно да предлага плащания.

Пример за такъв модел е Tether.

4. Свещи и интелигентни договори

Нека си представим златен депозитар.Златото е собственост на Goldowner Inc, а хранилището е собственост на Vault Inc. "Волт" има безупречна репутация и одитори на трети страни, потвърждавайки, че златото е в трезора.

Goldowner Inc може да предложи на хората цифров знак, който представлява правото на собственост върху злато, или чрез интелигентен сделка с Vault Inc поддържа публичен регистър е blokcheyna задължителен дял на вещно право върху златни символи на. За всеки продаден знак, Goldowner Inc превежда собствеността на Vault Inc, която притежава като собственик на символа. Vault Inc. гарантира плащане на злато на всеки, който може да докаже правото на собственост чрез цифров подпис.

Защо се нуждаем от токенизиране на златото? Едно от предимствата е, че купувачите на жетони, ще знаят, че този знак са получили само докато клиентите на сертификата хартия не могат да бъдат сигурни, че.

Два примера за златна токенизация са стартиращите фирми Vaultoro и Orebits.

Crossing с международното право

Доста често, продажбата на дял от активите на правата на собственост (без правителство разрешение) е забранено от закона. Поради глобалния характер на blokcheyna по подразбиране, това може да създаде проблем за организациите, участващи в токанизация или операторите на сайтове, които продават жетони. Тези проблеми са особено сложни, защото включват противоречащо законодателство (например китайски продавач и американски купувач).

Цифровите символи са свързани с реалните активи и в крайна сметка се отнасят до реалната тема, която регулаторът може да проследява. Това усложнява възможността за избягване на регулирането.

Проблемът на централизация на

Едно от основните предимства на Bitcoins neblokcheynovymi системи е, че тя е децентрализирано.Физическите активи обаче обикновено имат един или повече собственици.

Много модели модели на базови активи показват открито предложение за плащане от холдинга на физически активи. В случай на повреда на притежателя на централния актив, целият модел може да не успее.

Проблемът на всяка схема на токенизация е връзката на единствения собственик на физическия актив с многобройните собственици на символите. Как да се намали рискът от централизация? Отговорът е в комбинацията от интелигентни схеми за цифрови символи, договори, застраховки, одит и гаранции от трети страни.

Необходима ли е законова промяна?

Някои видове физически активи не могат да бъдат преместени в жилищен блок без да се правят определени законодателни промени. В някои държави съществуват правила, които изискват прехвърлянията на активи да се извършват в определена форма или да бъдат регистрирани по определен начин, което не е подходящо за система базирана на символи.

Tokenization на недвижими активи е много сериозен проблем, който изисква новаторски решения, които надхвърлят технологиите. В някои случаи това изисква правна платформа, а в други - комбинация от съществуващи правни правила, нови бизнес структури и нови системи от цифрови символи.